Estimaciones de Mittal Steel - Arcelor

Estos son los aspectos mas importantes comentados durante el día con el inversor de Mittal Steel

• Estimación de ventas 2006e: 70.000-72.000 M euros.
• EBITDA 2006e: 12.000-12.500 M euros.
• EBITDA 2008e: 16.000 M euros (TACC’06-08e: +15,5%).
• Esperan que la producción de la nueva compañía sea de entre 150-200 M Tm para el año 2015 (frente a las 110 M Tm producidas en 2010 entre las dos compañías por separado).
• Sinergias derivadas de la fusión: 1.280 M euros (Comerciales: 360 M euros; Optimización de procesos y producción: 472 M euros; Compras: 400 M euros; IT: 48 M euros)
• Capex recurrente (incluido capex de mantenimiento): 3.200 M euros
• Quieren mantener un nivel de endeudamiento entre 1,8-0,5x DFN/EBITDA vs actual tras la operación y OPA Brasil 1,9x.
• Asumen un pay-out promedio del ciclo de 30%: incluido un dividendo mínimo de 1.04 euros/acc (implica una rentabilidad por dividendo del 4%), al que habría que añadir recompra de acciones. Esta política de remuneración se implementará a partir del 1 de Enero de 2007.
• Esperan que la fusión se complete en 2T’07.
• En cuanto a Arcelor Brasil aún no han decido si recurrirán las decisión de las autoridades brasileñas.
• Dofasco, siguen deseando venderla, pero todo dependerá de la decisión que tome la fundación que debe decidir al respecto. Sino, la venden llevarán acabo alguna desinversión alternativa.